Continua el rebote en oro, plata y cobre, aunque no vemos precios más altos que esta mañana. El crudo cotiza en positivo pero por muy poco. La apertura del mercado de granos no ha dado ninguna sorpresa. Azúcar da una subida de 5%, contra mi pronostico, aunque por el momento lo veo como una onda C dentro una corrección. Mi stop loss sigue fijado en 22,45. Cacao esta dando vueltas en un rango pequeño, sigo con la idea que estamos en una onda 5 que debe buscar precios por debajo de 3,0.
martes, 10 de mayo de 2011
Ibex
La posibilidad de murciélago no se confirmó al no ser rebasada la línea clavicuar. En estos momentos hace máximos del día confirmando el recuento que se hizo está mañana apoyado por los indicadores técnicos. 
En el gráfico horario vemos como se ha despegado de los mínimos confirmando el recuento, el indicador está claramente cortado al alza y en zona de sobrenventa. Ya hemos recorrido el 60% del tramo previsto hasta el 10.600. Veremos si lo hace de una tacada o recorta previamente.
Futuro del DAX con nocturno
Grafico del DAX futuro, incluyendo la sesión nocturno. No obstante el sesgo alcista que estamos viendo ahora, me llama la atención la formación de la onda A desde los mínimos de la semana pasada, lo veo más como una 3 que una 5. Esto abre la posibilidad que estamos en una onda B, que al final va a ser corregido completamente. Hay que esperar hasta que vemos 5 ondas en al supuesta onda C del (B).
La alternativa es que estamos en una onda 3 que nos debe llevar ya a nuevos máximos.
Ibex a muy corto plazo
El Ibex podría estar conformando un murciélago en gráficos de 3 minutos, está sin confirmar, si lo hace volvería a los mínimos del día, posibilidad que ya habíamos visto en el horario.
Footsie diario
El gráfico diario del Footsie, el índice más técnico, nos ofrece una cuenta de cinco ondas que finalizó el día de Reyes, con posterioridad repitió máximo el 18 de febrero (techo actual de muchos índices) formando un pequeño murciélago cuya proyección se alcanzó en marzo. Posteriormente se produjo el doble retroceso habitual justo hasta al mismo punto a comienzos de este mes, desde entonces se desplaza lateralmente y parece que seguirá haciéndolo, conformando una figura simétrica de doble techo. Es una formación habitual de techo mayor y podría ser el final del rebote que comenzó en marzo del 2.009.
La línea roja es la que marca la diferencia entre una tendencia u otra. Es un momento clave que podría tardar unas semanas en definirse.
Growth Index
El GDP y el S&P se han descompasado de manera radical. Uno de los dos está en la dirección equivocada, sin duda tendrán que volver a buscarse, o cede uno o cede el otro o lo hacen los dos. En cualquier caso indica que los precios en Bolsa no son los más adecuados para invertir.
Soja, maíz y trigo
Mañana miércoles el Departamento de Agricultura en America, la USDA, publica antes de abrir el mercado a las 16:30 horas, los datos de plantación y inventarios. Un informe que casi siempre provoca gaps, sea a la alza o sea a la baja. Como expliqué el domingo pasado, los gráficos NO son claros y se prestan a dos recuentos totalmente opuestas. Personalmente no tomaré posiciones en ningún mercado antes del informe. Los commodities no dan tregua; un gap en contra de tu posición en la soja con solo un contrato son $3.000.
Ibex en velas horarias
Parece que se confirma, como decíamos ayer, una cuenta de cinco ondas con una tres grande, extendida, que ha llevado el precio a los mínimos de la onda anterior (mediados de abril). Desde aquí debería producirse un impulso al alza tal como indica el corte de macd en zona de sobreventa. La cotización ha recuperado más de 100 puntos en un breve lapso de tiempo confirmando la estructura.
Necesitamos ver la altura del rebote para saber si asistimos al final de una onda C o en la confección de una onda 2. En 10.600 tenemos los máximos de la onda anterior, lugar mínimo que deberíamos alcanzar. A pesar de todo en el quinto movimiento hay también una subdivisión en cinco ondas por lo que la recuperación podría tener un nuevo retroceso incluso a mínimos. El mercado está tenso y hay una alto nivel de desconfianza con los diferenciales de la deuda de nuevo ampliándose. Los precios se sujetan gracias a la recuperación de los índices directores pero hay debilidad de fondo. Parece que vamos conformando lentamente un techo de largo plazo.
China
Ha publicado datos mejor que previsto y Europa abre celebrando las noticias . Falta un dato importante esta noche a las 4:00 horas, la inflación. El cobre suele reaccionar a este dato. Por el momento esta rebotando con alegría de su primer encuentro con la linea de 200 en gráfico diario
Buenas días
Como Augustin ha mencionando ya muchas veces el comportamiento del Footsie 100 en relación con otros indices, en los gráficos podemos ver lo ocurrido en 2007 y lo que esta pasando ahora en 2011. Son señales sutiles de formación de máximos, de cambio de tendencia. No solo lo vemos con el DAX, el DOW también.
Ayer otro día aburrida en US, ligeras subidas con poco volumen. Los metales corrigiendo, igual que los granos. Estoy notando mucha tensión en los mercados.
lunes, 9 de mayo de 2011
Soja y maíz 20.15 horas
Sesión tranquila, cerrando ambos en la parte alta del rango de precios del día. No tengo la impresión que ambos tienen la intención de empezar un viaje arriba con fuerza. Suben con poco volumen en relación con las anteriores caídas. Seguimos mirando, sin tener prisa; llegará el momento, sea mañana o sea cuando el mercado nos enseña con claridad lo que tiene pensado.
Cacao 16:30 horas
Gráfico de cacao, contrato de julio. Tiene toda la pinta que falta hacer una onda 5 de una primera bajada de una onda 3 grande.
Personalmente entro corto ahora y tomaré beneficios por debajo de 3,0. Luego hay que esperar como se desarrolla la corrección. Creo que es un trade de máximo uno/dos días. Pongo mi stop loss en 3,215
Soja y maíz
Por el momento no dan pistas sobre sus intenciones, así no se puede hacer otra cosa que esperar hasta bien entrada el día. La sesión realmente abre a las 16:30 horas en Chicago. No se puede fiar demasiado lo que hacen los granos en la mañana Europea.
Ibex en velas horarias.
Con el nuevo mínimo de hoy el Ibex marca una estructura de cinco ondas a la baja con la tercera extendida.
El impulso bajista debería pues finalizar cuando veamos la conclusión de esta quinta onda.
Lo importante es saber si corresponde a una onda C y por tanto es el final de la corrección, o a un primer impulso bajista que tendría continuidad tras un breve rebote.
No creo que podamos esperar mucho del Ibex en vista de como está el tema de la deuda y sabiendo que somos los principales candidatos a entrar el el club de rescatados por más que se empeñen unos y otros en negarlo.
Dax contado en velas de 10 minutos.
El pullback llegó justo hasta la línea clavicular y ahí se está soportando. La proyección alcista es superior a los 100 puntos, de cualquier forma la mayor debilidad de otros índices debido al tema griego obliga a utilizar stop. Nunca se sabe pero podría ser suficiente 15 puntos por debajo de la línea clavicular.
Dollarindex contra euro/dollar
Dollarindex y Euro/Dollar. En el gráfico de arriba vemos el Euro/Dollar en escala INVERTIDA, en el gráfico de abajo el Dollarindex futuro en escala normal.
Después largos periodos de tendencia ocurren divergencias: un índice hace nuevos mínimos o máximos, y el otro no lo hace; hay que estar atentos a estas señales porque pueden anunciar cambios de tendencia de larga duración.
Resaca griega
El viernes fue un día extraño. Ya con el mercado cerrado, cerca de los máximos del día, y tras romper la figura alcista señalada, surgieron rumores de que Grecia salía del euro. La reacción no se hizo esperar, los futuros retrocedieron un 1,5% y el euro perdió posiciones con fuerza mientras el bund las avanzaba.
Esta mañana nos hemos despertado que sí pero no o que no pero sí. Desmentidos y confirmaciones que corroboran que los problemas están ahí y que habrá que tomar decisiones que tarde o temprano afectarán a las bolsas. Las cotizaciones del euro, el bund y los futuros en marcha demuestran que el problema preocupa pero no llega al punto de intensidad que tuvo el viernes.
Mientras tengamos al Dax por encima de 7.435-40 la figura puede llegar a puerto y estaríamos ante el pullback esperado, el stop es más necesario que nunca.
El que sí empieza a confirmar su vuelta, como esperábamos, es el dólar, esto puede mover de verdad los mercados.
Hoy será una sesión para la prudencia, hasta que no se repose el asunto griego. Los mercados están conformando techo, el proceso será costoso, la inercia alcista de dos años de rebote y las actuaciones de Bernanke le dan soporte.
Los futuros americanos están al alza, los europeos a la baja, por el momento todo con moderación.
domingo, 8 de mayo de 2011
Esto se pone interesante, pero aún no hay nada definitivo
Una semana interesante en los mercados de metales, commodities y divisas. La plata bajó un 25%, el oro 4,5%, cobre 4,5%. Los granos con caídas entre 5 y 9% y en las divisas vemos una subida del dólarindex de 2%, el euro deja 3,2% contra el dólar.
Las bolsas americanas aparentemente mantienen el tipo un poco mejor, bajadas en USA entre 1,3% en el DOW Industrial y 4% en el Russell 2000. En Europa después del cierre de las 17.30 horas, nos dan un susto desde Alemania diciendo que Grecia planifica salir del euro. ¿Que oportuno el horario de publicar una noticia así verdad? Los futuros del DAX y Eurostoxx auguran una apertura a la baja de 1%.
¿Como interpretar las movidas en los metales, divisas y commodities? ¿Estamos viendo ya un cambio de tendencia o toda esta bajada es parte de una onda 4?
Metales:
No cabe la menor duda que en gráficos semanales vemos figuras muy peligrosas. La vela negra en los metales; tanto oro, plata y cobre dan mucho respeto, y históricamente anuncian un cambio de tendencia, sea para unas semanas ó sea ya un cambio de tendencia de más de un año. El oro cotiza por encima de su media de 10 semanas, la plata ni se ha parado y cotiza 10% por debajo, el cobre lleva dos semanas cotizando por debajo de la media de 10 semanas, el Viernes terminó apoyado en la media de 200 días.
En concreto una situación de alto riesgo, y me inclino a pensar que los máximos del año en los metales están establecidos pero aún no hay pruebas contundentes en los precios que garantizan que estamos ante un cambio de tendencia duradera. Mi recomendación es esperar fuera, hasta tener más pruebas y actuar sobre la marcha. Como dije el Viernes, las correcciones en metales pueden ser muy duras, quiero ver como se desarrollan para tener pruebas si efectivamente podemos concluir que el mercado ha girado; 5 ondas bajando con 3 ondas corrigiendo es lo que quiero ver.
Granos:
Me inclino a pensar que los máximos del año están establecidos y estamos ante un mercado bajista. El comportamiento de los precios en soja y maíz en la semana que entra va a ser muy importante; si el mercado es bajista deben caer con mucha fuerza;. Es decir debemos esperar caídas de 8%.
A partir del Lunes veremos los posibles trades en granos.
Divisas:
Dólarindex; vela blanca semanal de 2%, cubriendo las bajadas de las dos semanas anteriores. Prometedora, muy prometedora, pero NO ha roto el canal bajista, ni ha llegado a la media de 10 semanas. En velas de 120 minutos se puede contar una estructura en 5 ondas a terminar, el RSI esta por los suelos, así a mi entender no es momento de entrar largo. (entrar largo en el dólarindex significa que esperamos fortaleza del dólar contra el euro, yen, libra esterlina, franco Suiza y corona Sueca). Me gustaría ver el index por encima de los 76, el anterior máximo para romper el proceso de mínimos mas bajos y máximos mas bajos.
Conclusión: me inclino a pensar que los mercados de metales y granos han girado sus tendencias, que hemos entrado en una tendencia bajista que va a durar más de un par de meses. Pienso que el dólar ha visto sus mínimos. Pero en todo caso me faltan más pruebas en el comportamiento de los precios: la(s) semana(s) próximas van a ser decisivas para el desarrollo del resto del año.
Posiciones en el mercado:
azúcar; corto desde 20,65 con objetivo de 18,00 con stop de salida en 22,45
En observación posibles entradas en soja y maíz.
Las bolsas americanas aparentemente mantienen el tipo un poco mejor, bajadas en USA entre 1,3% en el DOW Industrial y 4% en el Russell 2000. En Europa después del cierre de las 17.30 horas, nos dan un susto desde Alemania diciendo que Grecia planifica salir del euro. ¿Que oportuno el horario de publicar una noticia así verdad? Los futuros del DAX y Eurostoxx auguran una apertura a la baja de 1%.
¿Como interpretar las movidas en los metales, divisas y commodities? ¿Estamos viendo ya un cambio de tendencia o toda esta bajada es parte de una onda 4?
Metales:
No cabe la menor duda que en gráficos semanales vemos figuras muy peligrosas. La vela negra en los metales; tanto oro, plata y cobre dan mucho respeto, y históricamente anuncian un cambio de tendencia, sea para unas semanas ó sea ya un cambio de tendencia de más de un año. El oro cotiza por encima de su media de 10 semanas, la plata ni se ha parado y cotiza 10% por debajo, el cobre lleva dos semanas cotizando por debajo de la media de 10 semanas, el Viernes terminó apoyado en la media de 200 días.
En concreto una situación de alto riesgo, y me inclino a pensar que los máximos del año en los metales están establecidos pero aún no hay pruebas contundentes en los precios que garantizan que estamos ante un cambio de tendencia duradera. Mi recomendación es esperar fuera, hasta tener más pruebas y actuar sobre la marcha. Como dije el Viernes, las correcciones en metales pueden ser muy duras, quiero ver como se desarrollan para tener pruebas si efectivamente podemos concluir que el mercado ha girado; 5 ondas bajando con 3 ondas corrigiendo es lo que quiero ver.
Granos:
Me inclino a pensar que los máximos del año están establecidos y estamos ante un mercado bajista. El comportamiento de los precios en soja y maíz en la semana que entra va a ser muy importante; si el mercado es bajista deben caer con mucha fuerza;. Es decir debemos esperar caídas de 8%.
A partir del Lunes veremos los posibles trades en granos.
Divisas:
Dólarindex; vela blanca semanal de 2%, cubriendo las bajadas de las dos semanas anteriores. Prometedora, muy prometedora, pero NO ha roto el canal bajista, ni ha llegado a la media de 10 semanas. En velas de 120 minutos se puede contar una estructura en 5 ondas a terminar, el RSI esta por los suelos, así a mi entender no es momento de entrar largo. (entrar largo en el dólarindex significa que esperamos fortaleza del dólar contra el euro, yen, libra esterlina, franco Suiza y corona Sueca). Me gustaría ver el index por encima de los 76, el anterior máximo para romper el proceso de mínimos mas bajos y máximos mas bajos.
Conclusión: me inclino a pensar que los mercados de metales y granos han girado sus tendencias, que hemos entrado en una tendencia bajista que va a durar más de un par de meses. Pienso que el dólar ha visto sus mínimos. Pero en todo caso me faltan más pruebas en el comportamiento de los precios: la(s) semana(s) próximas van a ser decisivas para el desarrollo del resto del año.
Posiciones en el mercado:
azúcar; corto desde 20,65 con objetivo de 18,00 con stop de salida en 22,45
En observación posibles entradas en soja y maíz.
viernes, 6 de mayo de 2011
Arriba los tres indices americanos. Con el recuento actual que barajamos, el 18 de febrero hicieron el máximo de una onda 3, todos conjuntos. Medianos de Marzo terminaron sus ondas 4. Observan que el SPX y el Nasdaq Composite han solapado sus ondas 4 y 1, una acción que esta en contra una regla de Elliott. Salvo en el caso de una figura que Elliott identificaba como Ending Diagonal, ó como decimos aquí una cuña ó wegde.
Si es correcto significa que haremos nuevos máximos marginales dentro muy poco. Observamos también que la onda 1 en el DOW es la mas larga, así la onda 5 en el DOW NO puede ser más larga que su onda 3.
Como siempre, hay otros recuentos pero por el momento creo que el recuento nuestro es lo más probable.