lunes, 6 de junio de 2011
Footsie
Canadá
Los permisos de construcción en abril bajan un 21%. La mayor caída desde que comenzó la crisis.
Indice belga horario
Desarrolla la figura de hch que ya señalamos. El objetivo mínimo viene marcado por la línea roja inferior.
Dólar versus franco suizo
Dólar contra el franco suizo. En estos momentos se esta produciendo un solapamiento, que puede significar que estamos en la contracción de una onda 5 en forma de wegde. Para esto debería haber otra bajada a nuevos mínimos para cumplementar 5 subondas.
Ibex semanal
El Ibex está en la parte baja del triángulo del que llevamos hablando meses. La línea inferior pasa por el 9.960. No queda mucho para ver el desenlace, después de un año y medio no parece que la salida de la figura pueda ir más allá de uno o dos meses. Ya saben que nuestros recuentos apuntan a una ruptura bajista.
Vivienda USA
La vivienda USA alcanza una depreciación del 41% en términos reales desde máximos hasta el primer trimestre del 2.011.
Los precios vuelven a niveles de hace 25 años.
Estadisticas
El Dow ha cerrado durante 5 semanas consecutivas a la baja, que estadísticamente es raro. Hay que volver a 2004 para ver este comportamiento. Ni en la gran bajada de 2007 a 2009 ocurrió. para ver 6 semanas consecutivas de bajadas hay que ir a 2002. Mercados son raros, así garantía de rebote no hay, si en la apertura de hoy empieza a la baja y con volúmenes crecientes de ventas hay que poner las alarmas en roja. En comparación el Viernes tuvimos menos presión de venta que el Jueves, que en sí es un señal alcista. Pero repito, si estamos en el arranque de una onda bajista de nivel alta, los indicadores técnicos se quedarán en zonas de alta tendencia, lo que popularmente se llama sobreventa o sobrecompra.
Cuatro años después y tras el mucho dinero inyectado no parece que el desempleo USA mejore. Este gráfico muestra la duración media de desempleo en serie histórica. A pesar de estar en máximos no deja de ascender ni tiene aspecto de que vaya a cambiar a corto plazo. Es evidente que el dinero aportado no ha salido del circuito financiero.
Análisis del S&P
Este análisis describe perfectamente la situación actual. El S&P está en un momento clave donde se juega la tendencia. Los indicadores parecen indicar que el desenlace será al alza pero lo importante es el precio. Si rompe el soporte en 1.294 las caídas podrían acelerarse y el escenario de medio plazo empeoraría significativamente.
Bund
Tenemos un corte del macd horario al alza, lo que nos indica que la onda de rebote puede tener un segundo tramo al alza. Recompramos a 125,09 con 15 puntos de beneficio y esperamos a ver si llega el tramo esperado para abrir de nuevo la posición. Si estamos en una onda b como parece aún podríamos ver los mismos cambios e incluso mínimos en las próximas horas.
Nyse
Otro gráfico con aspecto de de estar haciendo techo. El recuento de onda de rebote en abc desde el 2.009 es evidente. La única duda es si aún queda una última onda al alza dentro de la C, pero el giro en la tendencia está en marcha o cerca de producirse.
Encuesta de sentimiento
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Dow Jones
Gráfico horario. Cerró cerca de los mínimos. El macd horario está muy sobrevendido y girando al alza. En estas condiciones lo habitual es que aproveche el actual estado de sobre venta para recuperar altura. Es posible que lo haga y sería muy preocupante que no lo hiciese. Recuerden que las tendencias se forman en situaciones como está cuando el precio no es capaz de recuperar a pesar de que los indicadores lo facilitan. Estaremos atentos al desarrollo de la situación en curso, podría ser una señal clara en caso de que las bajadas continuasen.
Eurostock
Gráfico diario largo plazo. Está intentando no perder la directriz. El máximo del 18 de febrero marca tres ondas iguales en el tiempo que, a medida que pasa el tiempo, va tomando fuerza como posible techo de mercado. Otro en situación delicada.
A tener en cuenta
Un artículo muy realista de Carlos Montero.
Diferentes medios financieros publicaban ayer que Alemania había relajado sus pretensiones de una reestructuración de deuda en Grecia, y dejaba el camino libre a un nuevo plan de rescate financiero para Grecia por parte de la UE, que estaría por encima de los 100.000 millones de euros.
El mercado dio la bienvenida a esta noticia, que según algunos analistas es la única viable. Federico Ghizzoni, presidente ejecutivo de Unicredit, afirmaba que ya no es una opción una reestructuración de deuda en Grecia, como lo era hace un año. Ahora Grecia tiene que ser apoyada para evitar una suspensión de pagos en toda la zona euro, y no hay alternativa.
Parecería que una vez que Alemania se ha comprometido a seguir apoyando al país heleno, el camino estaría más despejado. Pero no es así.
El famoso analista Bob Chapman, muy seguido en un mercado como el de Wall Street con una visión más objetiva y más certera desde mi punto de vista, que la endogámica europea, se muestra mucho más pesimista ante esta situación.
Es evidente que Grecia no puede pagar su deuda –afirma Chapman- y otras naciones de la euro zona están en ese mismo barco. Grecia, Irlanda y Portugal tienen problemas que no se pueden resolver y España, Italia y Bélgica, no se quedan atrás.
España está implementando medidas de austeridad, lo que está provocando el descontento de gran parte del país. Las 17 comunidades autónomas han doblado su deuda en los últimos dos años y medio. Los socialistas no sabían como parar esto, y ahora están fuera de la oficina. España va a la baja. No hay manera de que puedan sostenerse. Aumentará el desempleo de la población de edad entre 18 a 35 años por encima del 40%. No es de extrañar que la mayoría de los participantes de las manifestaciones actuales se encuentren en ese grupo de edad.
Pero Grecia sigue siendo la piedra angular de esta crisis. Chapman señala que Grecia tiene un peligro real de entrar en suspensión de pagos, lo que podría llevar a la salida del país de la zona euro, y la emisión de un nuevo dracma con el 50% del valor del euro, e incluso salir de la unión europea.
Los alemanes, los más reticentes a seguir financiando la crisis griega, deberían haber aceptado la quita de 0,50$ por dólar que les ofreció el gobierno griego hace un año. Ahora la situación ha empeorado y aún esa medida no sería suficiente.
Chapman cree que los seis países en problemas (Grecia, Irlanda, Portugal, España, Italia, Bélgica) deberían volver a sus monedas, realizar una quita de dos tercios de su deuda y salir de la zona euro.
Una quita del 50% en el total de la deuda de estos seis países supondría unas pérdidas de 846.000 millones de dólares, lo que destruiría al BCE y la zona euro. Chapman prevé importantes cambios no únicamente en la zona euro, y la UE, sino también en el Reino Unido y los EE.UU. Las deudas son impagables.
Grave situación la que nos plantea este analista, que no por fuerza de ser repetida pierde importancia. Periódicamente traemos a estas páginas artículos de opinión sobre consecuencias, medidas a adoptar y posibles soluciones de la actual crisis de deuda, de las grandes casas de análisis europeas, y de EE.UU. Lo interesante a mi modo de ver de la opinión anterior de Bob Chapman, es que este es un analista que tiene gran prestigio entre los pequeños inversores en EE.UU., lo cual nos da una visión más real de lo que podrían creer los ciudadanos de aquel sobre la situación europea en general, y sobre la española en particular.
”España va a la baja”, afirmaba este analista, y esa opinión no tiene una connotación coyuntural. España había convertido su imagen de país anticuado, poco eficiente y aún en vías desarrollo, en una economía y una nación pujante, desarrollada, moderna. Candidata principal a las inversiones internacionales. Y ahora eso ha cambiado.
España va a la baja, sí, y el problema es que esta vez, le va costar más que la anterior revertir esa tendencia. Ya no tendremos la ayuda de los fondos europeos, ni el extraordinario motor de crecimiento económico y del empleo, que fue el sector constructor.
Bund
El bund ha cambiado su tendencia alcista por un desplazamiento lateral que posiblemente de lugar a un giro de tendencia en próximas sesiones. En el día de hoy ha recuperado el 50 por cien de la caída desde máximos que tuvo el viernes. Hemos abierto cortos en 125, 24 (vencimiento de septiembre) esperando un nuevo tramo a la baja. Ponemos stop en el precio de entrada. Es una situación propicia para entradas de corto recorrido a la baja.
Dax
Gráfico del Dax contado en velas de dos horas. En el día de hoy sigue luchando por no perder la línea clavicular señalada. Los cambios son cortos y apretados en la zona demostrando la importancia del momento. Alrededor del 7.000 tiene el soporte de los mínimos de abril que son el equivalente al 1.294 del S&P.
La inclinación de la bajada desde máximos invita a pensar que puede recuperar desde esta zona pero debería hacerlo pronto de lo contrario las caídas podrían acelerarse.
Delicada situación
Los mercados están en una delicada situación técnica. Solo el estado de sobre venta apoya a unas bolsas que se muestran débiles y cercadas por situaciones fundamentales complejas que tienden a empeorar.
El S&P se quedó en la cota del 1.300, muy cerca de los mínimos de abril en 1.294, perdido este nivel no hay ningún soporte hasta el 1.250. Hay varios hch que podrían confirmarse en el día de hoy. Vigilamos especialmente el del Dax cuya línea clavicular está en el 7.100.
Los últimos datos macro está despertando el temor a una doble recesión y la situación griega está demostrando que Europa está al borde de su capacidad financiera, la situación podría complicarse si hacen falta nuevos rescates y hay muchos candidatos, a los de siempre se unen ahora Bélgica e Italia. Una verdadera catástrofe podría desencadenarse si se destapan las situaciones reales de Reino Unido y EEUU.
viernes, 3 de junio de 2011
Cierre
Oro trade
Me he quedado sin linea durante gran parte del día, y yo quejandome de Telefónica en España, pues en el extranjero no es mucho mejor de verdad. Veo que ha tocado el stop puesto en la entrada de ayer. Por el momento esperar los acontecimientos. Puede ser que sigue en una onda 4 más compleja. Antes del Lunes no hay que hacer nada.
Bund
El bund está desfondado. Ni que las bolsas rompan soportes, ni que haya caídas fuertes, no puede seguir avanzando. Si aguantan es por la posibilidad de que las bolsas se desplomen, pero ganas de corregir tiene y muchas.
ISM
El ISM de servicios sale mejor de lo esperado. Los mercados luchan por recuperar los soportes. Volatilidad.
Dax
Si no consigue recuperar el 7.100, el potencial bajista es muy amplio. No nos fiamos demasiado de los hch cuando hay tanto movimiento lateral, pero ahí está.
Impresionante
7.126 ha hecho el futuro del Dax un segundo antes de la noticia y 7.050 diez segundos después. Primera reacción muy negativa, la cifra ha sido 83.000 cuando se esperaban 175.000. Pintan bastos. Hasta el cierre no podremos confirmar si los soportes quedan rotos, ahora mismo lo están.
Empleo
Estamos a 40 minutos del dato estrella y los mercados han sesteado durante toda la mañana esperando este momento. Poco a poco se irá incrementando la actividad. Con posterioridad al dato esperamos una gran volatilidad, hay mucho en juego.
Soja
Soja en diario. Esta intentando romper por arriba. No esta seguro si ha cumplido su triángulo o no; las ondas E pueden ser muy pequeñas y engañan bastante. Si no sigue subiendo con fuerza hoy y Lunes puede ser muy bien que falta aun toda la onda e y no estamos haciendo otra cosa que terminar la onda D. Recuerden que la salida de un triángulo siempre es la onda final.
Euro/dólar
A poco más de una hora del dato de empleo, que por las razones que sean esta de moda los últimos años, el euro no da su brazo a torcer. Esta pintando un canal alcista sin realmente convencer que su fuerza le va a llevar lejos. El recuento más apropiada nos sitúa en una onda 5 desde los mínimos de ayer. La hora de verdad llegará hoy o Lunes.
Dax
Este gráfico diario del Dax refleja lo peligroso del momento actual. Si se confirmara una posible figura de hch el precio iría como mínimo a los bajos de marzo.
Apple
No hay mejor forma de medir el éxito de una compañía que mirar su gráfico a largo plazo. Los productos de la manzana han conquistado todos los mercados mundiales en la última década.
De 7 a 350 en ocho años, aquí la crisis no se ve por ningún lado, 50 dólares por cada uno invertido, no hay quien de más.
A tener en cuenta
Es un hecho muy significativo que siendo el Dax el índice que más se ha acercado a los máximos del 2.007 en su rebote, su sector bancario esté tan débil. Estos son los gráficos mensuales del Deutsche Bank y del Commerzbank. El primero no consiguió recuperar ni la mitad de la bajada y ahora está de vuelta, el segundo rebotó tan poco que no puede hablarse siquiera de rebote y se acerca ahora a los mínimos totales ¿Qué está anunciando tanta debilidad?
¿Creen que se puede hablar de tendencia alcista viendo estos gráficos?
¿Creen que se puede hablar de tendencia alcista viendo estos gráficos?
Santander
Gráfico diario de Santander largo plazo. Muestra un recuento similar al que hacemos para el Ibex pero más débil, el triángulo en vez de simétrico es descendente. Partimos de que sólo hemos visto la primera parte de un gran movimiento bajista y de que acabado el rebote, algo que posiblemente ya haya sucedido, veremos un nuevo movimiento a la baja. Señalamos la onda B como un triángulo que terminó coincidiendo con los máximos de muchos índices europeos el 18 de febrero. La proyección da muy abajo y debe ser calculada en escala logarítmica, parece difícil de creer pero ya veremos. De cualquier forma lo evidente es el triángulo y sus límites están bien definidos. Sólo queda esperar a ver por donde sale, lo precios no pueden seguir estrechándose eternamente.
Bund
Gráfico diario. Tenemos estado de sobre compra intenso, corte de macd y recuento completo. Tras mes y medio de subidas ininterrumpidas pide una corrección. Se puede hacer trading a la baja entrando y saliendo del mercado con recorridos cortos, la zona 124,76 es el primer objetivo. No hay gran riesgo para cortos en esta situación salvo desplome de las bolsas.
Más madera
Moody´s le echa una manita a Geihtner y amenaza con rebajar la calificación de la deuda americana si el congreso no eleva el techo de gastos. Más dinero, más dinero.....que locura.
Oro trade
Las entradas cortos de ayer por la mañana, traders agresivos, poner stop en precio de entrada, que fue sobre las 1540, precio actual 1528,50. No esta clara la bajada desde los máximos, puede ser que ha sido el final de una onda 3.
Indice belga
Finalmente los rebotes no fueron más allá de la línea clavicular y la figura de hch formada en el segundo lado de un doble techo desarrolla su curso. Al menos este índice anuncia más caídas y la posible formación de un techo consistente.
El dato de paro decide
Floja sesión en Wall Street a pesar de las caídas del miércoles, con ligeras bajadas que dejan a los índices sujetos a los soportes con alfileres y a los indicadores en estado de sobre venta.
Hoy tendremos el dato de empleo USA que ha levantado mucha expectación en vista de la racha de datos macro tan negativa que acumula en los últimos días. Parece que él será quien decida cuan emperador romano, si bien es cierto que, tras las fuertes bajadas, ya hay bastante descontado y que no deja de ser un dato retrasado que no indica bien la situación actual de la economía.
Desde el punto de vista técnico estas bajadas acaban con la cuña alcista que se había producido durante todo un mes y deja un aspecto más débil en los gráficos, si desde aquí se produjeran nuevas bajadas el aspecto sería bajista, especialmente si rompe los soportes con fuerza y no aprovecha el favorable estado en que se encuentran los indicadores para producir un giro al alza. Siempre que una tendencia se inicia lo hace así, continuando con las bajadas desde un estado de sobre venta o con la alzas desde un estado de sobrecompra. Empezamos el día con ligeras alzas en los futuros y moderadas bajas en bonos y euro. No esperamos grandes movimientos hasta que salga el dato. Esta tarde sabremos hacia donde apuntará el dedo.
jueves, 2 de junio de 2011
S&P
Lucha por aguantar los soportes. La sobre venta en el muy corto plazo echa una mano. A pesar de todo el rebote debería ser fuerte para evitar el peligro.
EL tiempo juega a favor, cuanto más tiempo pase ahí más posibilidades hay de que se gire. El bono también refleja las dudas, pero su estructura parece de rebote dentro de un movimiento bajista lo que da esperanzas a las bolsas. Momento de expectación.
Footsie
El Footsie, nuestro índice liebre, sigue conformando la estructura de techo absolutamente simétrica de la que tanto hemos hablado. En algún momento acabará rompiéndose y será la hora de la verdad. De continuar con su confección ahora toca hacia arriba hasta el 6.060. Lo vigilamos, muchas otra veces nos ha dado la clave.
Deuda griega
A estas alturas se hace evidente que tanto tira y afloja en el tema griego, tanto cambio de dirección y tanta presión, no se debe a la suerte de Grecia que parece ya echada, sino a que va a pasar con la deuda que los griegos tienen con los bancos alemanes, ese es el verdadero asunto que se discute, lo demás sencillamente no tiene solución.
Euro/dólar
Euro/dólar en 120 minutos. por haber logrado un nuevo máximo, supongo gracias a la infinita confianza de Merkel y los suyos en Bruselas quien mantiene que Grecia es ningún problema para el euro y que Alemania su crecimiento es fuerte, etc, etc, se elimina el recuento del doble zig zag. Esto en absoluto significa que el euro es alcista contra el dólar, sino abre el recuento de que estamos en la onda C de una corrección onda 2, dejando el final de la onda 1 por encima del final de la onda B de la corrección, cosa que ocurre a menudo y dificulta el recuento. Seguiendo el pensamiento que el euro esta en fase terminal con el dólar, el oro ha terminado su corrección, el dólar contra el franco suizo a punto de girar sea en corrección sea impulsivamente, la bolsa titubeando después el varapalo de ayer; todos estos datos son ingredientes para un coctel bastante peligrosa.
Más rumores sobre Grecia
Según el diario turco Daily Hürryet, que cita al alemán Bild, la Agencia Central de Inteligencia (CIA) de Estados Unidos, ha advertido que puede haber un golpe militar en Grecia por la creciente ola de malestar social ante los draconianos planes de austeridad impuestos por el gobierno.
Y ahora India..nada menos
La India es también la tierra de las generaciones jóvenes, que constituyen más del 70% de la población. Hasta ahora, todos los partidos políticos e incluso organizaciones religiosas dividían y gobernaban la India según la casta, y la represión. Ahora las nuevas generaciones de la India, en particular las mujeres, son cada vez más conscientes de la delincuencia y el saqueo o pillaje cometidos contra ellos por los multimillonarios, los políticos, los burócratas, y los dirigentes de las organizaciones religiosas. Están enfadados e impacientes porque han sido engañados durante muchos años.
Ellos están al borde de la revolución violenta y sangrienta. Han perdido su fe en el Parlamento, en los partidos políticos, en el poder judicial, en los medios de comunicación, los religiosos y los jefes espirituales. Los recientes levantamientos de las mujeres y los jóvenes en el mundo árabe o islámico dan un nuevo impulso a la juventud y a las mujeres indias.
La revolución violenta va a suceder en el corto plazo. Los nuevos profesionales formados y los jóvenes calificados, ya están lanzando campañas en contra de la corrupción y la mala gestión. Las mujeres y los jóvenes de las zonas rurales se están organizando para tomar represalias. La integración de la clase media y los estratos más bajos está teniendo lugar gracias a la nueva conciencia proporcionada por las revoluciones árabes.
A menos que el gobierno tome medidas inmediatas, para satisfacer a los jóvenes y a las mujeres, arrancar la corrupción y el dinero negro y las manipulaciones de las familias dirigentes, una revolución violenta en la India es inevitable.
Bund
Empieza a girar a la baja y se pone negativo. El madc horario busca el corte y muestra una divergencia bajista. Estamos atentos para abrir cortos con la primera onda de rebote.
Deuda española
El Tesoro ha conseguido colocar 4.000 millones de euros pero ha tenido que pagar un 12% más que en la subasta anterior ¿A qué me suena esto?
Ibex
El Ibex es el índice que mejor ha aguantado la embestida bajista. Mientras que Wall Street se ha llevado todo lo avanzado y algunos índices europeos casi todo, el Ibex se ha detenido en el nivel 61,8 de lo ascendido. No vemos razones para dicha fortaleza, lo normal es que tiendan a ajustarse. Intenta cerrar el gap de apertura del que los demás índices europeos está muy lejos.
Bund
La inercia alcista era demasiado fuerte. Unido al batacazo de las bolsas consiguió que los precios remontaran y consiguieran hacer nuevos máximos cortos. Por el momento esta dentro de lo normal y si desde aquí se girase confirmaría el techo. El macd diario está muy sobre comprado y busca el corte. Estamos atentos y si las bolsas dan respiro abriremos cortos, ya en el vencimiento de septiembre.
Euro/dólar
Euro/dólar en 30 minutos. Al parecer hay inversores apostando por un QE3,4 y 5, otra razón es difícil de encontrar por el comportamiento del euro. El dólar esta mal, pero pensar que el euro esta bien y hay factores fundamentales que apoyan su fortaleza es un pensamiento peligroso. Ambas están mal, el cruce no hace otra cosa que indicar cual de los dos se hundirá más rápido, y por análisis diría que va a ser el euro que va a perder la partida. A muy corto plazo la subida desde mínimos de 1,4304 se comporta como una corrección, sea una onda B sea una onda 2.
Disculpas
Al viaje de Johan, se une mi cambio de broker (lo que me deja sin gráficos propios), los problemas derivados de la construcción de la nueva web, ya muy avanzada (radarmarket.com) y una gripe de verano, por lo que estaremos a medio gas. Disculpen las molestias. Pronto estaremos a pleno rendimiento.
Dow
Ocho velas bajistas llevaron al Dow a perder ligeramente los soportes anteriores en una sola sesión. La situación es muy delicada y se complicaría si no reacciona inmediatamente. Podría ser tanto el final de una onda correctiva como el primer impulso de una movimiento bajista, la solución esta tarde.
VXX
El ETF de la volatilidad, VXX, tenía ayer un día de mucho volumen, más de 31,5 millones de acciones, subiendo a 22,63. Por razones técnicos no puedo subir los gráficos, pero pueden verlo en stockcharts.com.
Fuerte revés
Decíamos ayer que pondríamos la guinda a un impulso alcista de cuatro días que terminaría en la sesión en curso dando paso a un corrección, y así fue, lo que no pudimos prever es que conseguir nuevos máximos y estampar la tarta en la cara de los inversores iba a ser todo uno.
Fuerte revés en todas las Bolsas tras unos datos macro, mucho peor de lo esperado. El S&P se llevó todo lo avanzado en los cuatro días, el Dow algo más e índices como el Russell o el transportes bajaron más del 3%.
La sesión más bajista del año.
Hoy nos levantamos en soportes de nuevo y será un momento de riesgo para los mercados si hubiese continuidad en las bajadas. En gráficos horarios vemos 8 velas negras, el total de la sesión, lo que podría indicar que la corrección no ha terminado.
Cada vez pinta más feo y el mercado da más señales de debilidad. Ya hace tres meses y medio de aquel 18 de febrero que señalamos como techo para los índices europeos, la mayoría, que canalizaban cinco ondas superpuestas, el máximo sigue ahí y a medida que el tiempo pasa sin que sea rebasado sus posibilidades de que se convierta en techo van en aumento. Si los mercados aguantan o recuperan en las próximas sesiones todo habrá sido un susto, de lo contrario....
El batacazo de las bolsas impulso al bund hasta un doble techo. Importante también ver su desarrollo a corto plazo.
Mañana el dato de paro puede ser decisivo tal y como está el aspecto técnico.
Oro trade
Oro en 120 minutos. Ayer salió por encima de su canal, para volver rápidamente dentro. Si la subida desde principios de mayo es corrección, es factible contarla por completa. Traders agresivos entran cortos contra el máximo de 1550 como stop loss. Traders más cautelosos esperan hasta ver 5 ondas a la baja y entran en el rebote de 3 ondas.
USA ayer
No tenia su día ayer la bolsa americana con la mayor bajada desde hace mucho tiempo, con volúmenes bajistas y indicios que hubo ciertos momentos de pánico durante la sesión. Como vemos en el gráfico diario otra vez se esta alejando de la linea del canal. Cualquier rebote va a encontrar resistencia fuerte en esta linea. Los posibles recuentos teóricos que he explicado la semana pasada siguen posibles. He puesto en el gráfico el RSI; normalmente la gente se concentra en los valores de 30 y 70, pero más importante es lo que hace en el medio de la escala; un RSI diario que no es capaz de penetrar y romper con fuerza la linea de 40 viniendo desde arriba, indica que estamos ante una corrección y no hay mucho más de esperar de la bajada. Al revés ocurre lo mismo; un RSI que no es capaz de romper la linea de 60 con fuerza viniendo desde abajo, indica que la subida es una corrección. Por el momento el RSI esta en territorio de duda, ni rompe por abajo ni rompe por arriba.
miércoles, 1 de junio de 2011
USA
Los datos macro no gustan mucho, de verdad no hay nada de celebrar como tanpoco aquí en Europa. El efecto del primer día de mes no se esta elaborando por el momento. El euro buscando de nuevo máximos contra el dólar, cual a su vez ya ha empezado su onda 5 contra el franco suizo. El SPX ha encontrado soporte en el sma de 200 en velas de 30 minutos del futuro continuo, un soporte muy usado para los traders allí. Poner este media en su gráfico no es mala idea porque verán como se acerca y aleja continuamente. A su vez coincide con el 32,8% de corrección de toda la subida de mínimos de la semana pasada, da juego. Demasiado pronto para decir si es continuación de una gran bajada o estamos en una pata de corrección.
Correlación
Las posiciones abiertas en eurodólares guardan una importante correlación con los movimientos bursátiles.
Este estudio nos muestra que el momento actual es de gran riesgo para las bolsas por el nivel de dichas posiciones y hace una proyección de lo que podría pasar en lo que resta de año.
Euro/dólar
Euro/dólar en 120 minutos. Se puede leer bien como un doble zig zag, terminado. Ahora bien, puede ser la primera pata de una corrección mas compleja o es todo lo que había. de cualquier manera, si ha sido un doble zig zag toca bajar ahora. Miren también el Macd girando a la baja.
Café
Llegó a los bajos de la onda anterior como esperábamos y a partir de ahí se desplaza lateralmente en rangos muy estrechos. Poco se puede hacer aquí salvo esperar. Observamos si un rebote hasta la zona 295 pudiera conformar un techo en forma de hch. En caso de que sea así llevar un mes al menos.
Rentabilidades
La rentabilidad del 2.011 en estos momentos
IBEX 6,14 %
EUROSTOCK 2,54 %
DAX 5,24 %
S&P 6,96 %
IBEX 6,14 %
EUROSTOCK 2,54 %
DAX 5,24 %
S&P 6,96 %
Soja
La soja sigue en lo que parece un tríangulo desde febrero. Por la situación en el recuento signifca que quiere salir por arriba. Para cumplir la figura tiene suffciente con hacer un nuevo máximo, pero conociendo a la soja puede dar un fuerte impulso hacía 1500/1550. Pasa lo que pasa, será el ultimo impulso a la alza antes de empezar un tramo a la baja que puede ser por el estilo que hemos visto en 2008, incluso peor.
Datos macro
Los últimos datos macro confirman un parón de la economía durante el mes de mayo, especialmente preocupante en España y Grecia. En las antípodas Australia contrae su PIB un 1,2%, el peor dato desde 1.991.
Ibex
Esperamos que hoy finalice el actual impulso alcista, al menos en su primera parte. El Ibex ha marcado hoy un máximo del impulso y podría ser la quinta onda que esperamos. Sin embargo lo hemos puesto con interrogación en el recuento porque el resto de índices no ha marcado dicha onda por lo que es posible que aún estemos en el desarrollo de la onda cuatro que habría tenido una "b" más fuerte en el Ibex. Los indicadores, aunque sobre comprados, aún no dan señal de giro, esperamos para actuar. Si se produce un nuevo máximo sería el momento de deshacer largos y abrir cortos.
1 de cada 7
La bolsa espera con ansiedad los datos de empleo del Viernes. Pero ya ha salido otro dato a que hay que prestar mucha atención; el número de personas que reciben las llamadas "food stamps" en USA, la ayuda para alimentarse. En marzo 2010 había 40,14 millones de americanos en el programa. Un año mas tarde 44,58 millones, es decir 1 de cada 7 americanos depende de los "food stamps" para no morirse de hambre.
Dólar/franco suizo
Gráficos del dólar contra el franco suizo. Empezando con el gráfico en velas de 120 minutos vemos que esta dibujando lo que sospechamos el Viernes; una onda impulsiva en la cual nos encontramos en la onda 4. falta toda la onda 5. Mirando el cruce en velas semanales vemos el severo castigo que ha sufrido el dólar desde 2000 en lo que se puede recontar como un ABC zig zag, con la onda B en forma de tríangulo. Estamos en la onda C sin saber si hay más pressión a la baja. La estructura en 5 ondas en velas de 120 minutos no necesariamente significa el fin de la onda C.
Bund
Hemos visto nuevos mínimos respecto ayer en 124,96. Tenemos un fuerte estado de sobre venta en gráficos horarios sin embargo los indicadores diarios están confirmando ahora el techo en 125,79 y la directriz alcista está rota en estos momentos. A corto plazo se podrían coger beneficios si vemos la zona 124,80 para volver a tomar la posición a precios más altos cuando se alivie la sobre venta. Si el plazo inversor es más amplio deben mantenerse las posiciones.
La guinda
Parece que hoy podremos la guinda al impulso alcista de corto plazo. Este primer día de junio amanece con los futuros bursátiles al alza, los bonos a la baja y el euro algo más alto. Hoy se completará el recuento del impulso alcista en curso.
A partir del lugar donde acabe la onda debemos asistir a una corrección y será su tono el que nos clarifique el escenario a medio plazo. Todas las opciones están abiertas, desde que sea un simple rebote que acabe hoy, hasta que lleguen nuevas ondas alcistas que nos lleven a máximos. Nuestra opinión es que el desenlace final, a meses vista, será a la baja, sin embargo a corto plazo podemos esperar cualquier cosa de los mercados. La estructura semanal nos dice que el rebote podría estar acabado con los máximos anteriores o que podría faltar un movimiento más al alza.
Pronto lo sabremos. Ahora toca acabar este impulso y después esperar al dato de paro del viernes, la reacción del mercado será un primer indicio, pero aún necesitaremos más señales y posiblemente ver que ocurre con el fin del QE2 para sentenciar cual será la tendencia. En ello estamos.